중국의 숨겨진 금융 위험, 그림자 은행 위기로 분출

불과 일주일 전만 해도 Zhongzhi Enterprise Group Co는 중국 내에서 거의 주목을 받지 못했고 다른 곳에서는 거의 알려지지 않았습니다.

이제 비밀스러운 섀도우 뱅킹 거대 기업은 투자자, 기업 및 소비자 사이의 신뢰가 급속히 줄어들고 있는 미화 18조 달러(RM83.6조) 규모의 경제에서 금융 취약성의 최신 상징이 되었습니다.

1조 위안(RM6400억)이 넘는 개인 소유 관리자와 그 신탁 회사 계열사는 수천 명의 고객에 대한 지급을 중단한 후 철저한 조사를 받고 있습니다. 그 중요성을 강조하면서 규제 당국은 전염 방지를 위해 태스크 포스를 구성했습니다. 그 뒤에서 회사는 장기간에 걸친 구조 조정 프로세스를 수행하기 위해 KPMG를 고용했습니다. 잠재적인 자산 매각은 더 넓은 시장에 부담을 줄 것으로 위협하고 있습니다.

Zhongzhi의 문제는 시위를 촉발시켰고, 전국 경찰은 불만을 품은 고객에게 손실을 만회하기 위해 필사적으로 공개하지 말라고 명령했습니다. Zhongzhi의 어려움에 대한 소문이 퍼지면서 중국 자산은 폭락했으며 위안화 가치가 16년 만에 최저치에 가까워졌습니다. 이번 주 중앙은행의 금리 인하는 미국 2조 9천억 달러 규모의 신탁 부문에서 더 많은 실패에 대한 우려가 커지면서 신뢰를 강화하는 데 거의 도움이 되지 않았습니다.

이번 혼란은 이미 취약한 경제, 부동산 매각, 미국과의 지정학적 긴장 고조와 씨름하고 있는 시진핑 정부의 또 다른 도전을 의미합니다. 이는 또한 오랫동안 지속 불가능한 부채에 대한 우려로 시달려온 불투명한 중국 금융 시스템에 달갑지 않은 놀라움이 일어날 가능성이 있음을 상기시켜 줍니다.

BK Asset Management의 Kathy Lien 전무이사는 목요일 BNN Bloomberg Television과의 인터뷰에서 "이 문제는 더 많은 자금이 지불되지 않음에 따라 더욱 심화될 것"이라고 말했습니다. 그녀는 중국 당국을 언급하며 "그들이 할 수 있는 일은 한계가 있다"며 "신뢰의 위기"라고 말했다.

Zhongzhi의 경우 조각이 빠르게 풀렸습니다. 문제의 첫 번째 공개 징후는 지난 금요일 늦게 상하이에서 기업 고객이 세 건의 증권 거래소 서류를 제출하면서 나타났습니다. 이 서류는 회사와 Zhongzhi와 밀접하게 연결된 신탁 회사인 Zhongrong International Trust가 제공하는 고수익 투자 상품에 대한 지불 누락에 대한 경고를 울렸습니다.

Zhongrong은 상위 10대 신탁으로서 부유한 개인 투자자와 기업으로부터 예금을 모아 주식, 채권 및 기타 자산에 투자하는 동시에 기존 은행에 접근할 수 없는 기업에 대출을 제공합니다. Bloomberg Economics에 따르면 신탁은 비밀리에 운영되지만 중국 전체 대출의 거의 10%를 차지합니다.

데이터 제공업체인 Use Trust에 따르면 Zhongrong은 올해 총 395억 위안에 달하는 270개 제품을 보유하고 있습니다.

현금을 유인하기 위해 Zhongrong과 같은 신탁은 1년 동안 최대 6% 또는 8%의 높은 금리를 제공합니다. 이는 상업 은행이 유사한 상품에 지불하는 것의 두 배에 해당합니다. 중국 주식이 폭락하고 부동산이 2년 만에 하락하면서 분기별 지급이 가능한 이 펀드는 수조 위안을 유치했습니다.

이 광고는 중국 북부의 고객인 Joey에게 효과적이었습니다. Joey는 약 200만 위안(25만 달러 이상)을 4개의 Zhongrong 제품에 투자하여 4~6%의 수익을 올렸습니다. 몇몇 이웃들도 투자했습니다. 이제 그녀는 6월에 지불이 중단된 후 돈을 돌려받을 수 있을지 궁금해하고 있습니다. 지역 규제 기관과 경찰을 방문했지만 성과가 없었습니다.

조이는 "우리는 매우 절박하다"고 말하며 개인 정보 보호 문제 때문에 이름을 밝히기를 거부했다. "우리는 조만간 거리로 나가는 것 외에는 선택의 여지가 없을 수도 있습니다."

Zhongzhi는 2021년에 세상을 떠난 Xie Zhikun에 의해 1995년 목재 사업으로 설립되었습니다. Xie Zhikun은 2021년에 세상을 떠났습니다. 그는 인쇄업으로 큰 돈을 벌다가 부동산을 포함한 부실 자산으로 사업을 확장했습니다.

Zhongzhi의 고민이 오프닝에 등장하기 전에 이미 무대 뒤에서 행동하고 있었습니다. 지난 7월 말 유동성 경색이 악화되는 가운데 대차대조표를 검토하기 위해 KPMG를 고용했다고 지인들이 앞서 말했다. 이 문제는 비공개이기 때문에 신분을 밝히지 말라고 요청했다. 소식통에 따르면 베이징에 본사를 둔 이 회사는 투자자들에게 상환하기 위해 검토 후 부채를 재조정하고 자산을 매각할 계획이라고 전했다.